●南方日報(bào)記者 歐志葵 吳旦穎 實(shí)習(xí)生 徐少申

　　“并購狂人”雀巢上演繹生命中最輝煌的一刻：118.5億美元收購輝瑞營養(yǎng)品業(yè)務(wù)!昨天,，國際食品巨頭雀巢集團(tuán)宣布,，作為提升公司在全球嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的一項(xiàng)戰(zhàn)略舉措，該公司同意以118.5億美元收購輝瑞營養(yǎng)品業(yè)務(wù),，即包括惠氏奶粉在內(nèi)的營養(yǎng)品板塊,。這是至今為止,，在與達(dá)能、卡夫,、亨氏等國際食品巨頭競購中，為出價(jià)最高者,，而市場對輝瑞營養(yǎng)品業(yè)務(wù)估值約100億美元,。外界評價(jià)，若此宗收購案談成,，將成為今年迄今為止最大規(guī)模的交易之一。業(yè)內(nèi)人士指出,，雀巢和惠氏若成一家,，將改寫中國奶粉行業(yè)格局，雀巢一躍成為中國最大的奶粉企業(yè),。不過,，該項(xiàng)交易將有待于相關(guān)監(jiān)管部門的審批，其中包括將會面臨中國有關(guān)部門反壟斷審查,。

　　出價(jià)118.5億美元雀巢志在必得

　　在競購輝瑞旗下營養(yǎng)品業(yè)務(wù)一戰(zhàn)中，雀巢以出價(jià)最高,，成為最終勝出者,。

　　昨天，雀巢集團(tuán)宣布,，將出價(jià)118.5億美元收購輝瑞營養(yǎng)品業(yè)務(wù),，即惠氏營養(yǎng)品板塊,，“該收購對雀巢模式，無論是增長,，還是利潤率,，以及集團(tuán)第一年全年的每股收益都具有增值作用。”雀巢預(yù)計(jì),，所收購業(yè)務(wù)2012年的銷售額為24億美元,。輝瑞營養(yǎng)品業(yè)務(wù)85%的銷售來自新興市場,，其中許多是人口多、出生率高的市場。

　　這是在與達(dá)能,、卡夫,、亨氏等國際食品巨頭競購中，出價(jià)最高者,。據(jù)了解,，國際制藥巨頭輝瑞去年7月就對外宣布將營養(yǎng)品和動(dòng)物保健品的業(yè)務(wù)剝離,，以將重點(diǎn)放在核心的制藥業(yè)務(wù)上,。隨后，美贊臣,、達(dá)能,、亨氏,、雀巢等食品巨頭紛紛加入競購,，外界曾估價(jià)惠氏營養(yǎng)品業(yè)務(wù)值約100億美元,。在第二輪競標(biāo)中，美贊臣和達(dá)能聯(lián)盟,，與雀巢公司展開競爭。上周,，外媒報(bào)道稱,，雀巢出價(jià)90億美元，然而上周末達(dá)能一口氣增加競購金額至110億美元,，以便甩開雀巢，誰知“并購狂人” 雀巢對惠氏營養(yǎng)品志得必得,，再度加碼,，昨天宣布將價(jià)格拉高至118.5億美元，比市場估值100億美元高出18%,。

　　雀巢表示,，輝瑞營養(yǎng)品是一項(xiàng)充滿活力、高品質(zhì)的嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù),，其在一些主要領(lǐng)域和市場具有的強(qiáng)大品牌，補(bǔ)充了雀巢現(xiàn)有的產(chǎn)品線，“它將提升我們的嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù),，強(qiáng)化我們以增長為核心的戰(zhàn)略和全球規(guī)模,，以及我們領(lǐng)先的產(chǎn)品研發(fā)。”

　　輝瑞預(yù)期,，如果獲得有關(guān)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)和滿足了其他先決條件,，營養(yǎng)品業(yè)務(wù)的剝離將于2013年上半年完成,。該交易完成后,，所有輝瑞目前專職從事營養(yǎng)品業(yè)務(wù)的員工將轉(zhuǎn)移至雀巢,。如有要求，還必須就該交易與勞資委員會和工會進(jìn)行磋商,。

　　雀巢+惠氏占絕對優(yōu)勢可能沖擊國內(nèi)奶粉品牌

　　業(yè)內(nèi)人士指出,，雀巢和惠氏若成一家，將改寫中國奶粉行業(yè)格局,，雀巢一躍成為中國最大的奶粉企業(yè),。據(jù)來自惠氏中國引述的IMS調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,，美贊臣在華市場占比約14%，達(dá)能旗下多美滋為12%,，惠氏占比約10%，雅培約9%,、雀巢為4.4%,，若雀巢+惠氏，在中國奶粉市場的占比將達(dá)14.4%,，超過美贊臣成為“一哥”,。

　　“競購惠氏對雀巢來說，非常關(guān)鍵,。”昨天，中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心高級研究員宋亮分析,，若收購交易談成,，除了獲得惠氏在亞洲的主要市場外，雀巢通過惠氏將獲取亞洲中高端嬰幼兒食品市場份額,，而中國嬰幼兒食品市場的增長前景非?？捎^，特別是在嬰幼兒奶粉上,，年消費(fèi)平均增速高達(dá)20%左右,，堪稱中國乳業(yè)黃金。

　　昨天乳業(yè)專家王丁棉接受記者采訪時(shí)也認(rèn)為,，若雀巢收購惠氏確實(shí),，將產(chǎn)生“1+1>2”的效應(yīng)。目前中國市場占有率排名前五的企業(yè)之間相差不多,，最大差距也就是7、8個(gè)億,，但若雀巢,、惠氏兩家企業(yè)聯(lián)合，將會打破平衡,，占據(jù)絕對的市場優(yōu)勢,。“從這個(gè)角度看來，此次收購也會對國內(nèi)的奶粉品牌造成更大的打擊,，瓜分其僅有的市場份額,。”

　　不過,，有分析認(rèn)為，這項(xiàng)交易談成后,，在中國市場或面臨反壟斷審查,。昨天，雀巢方面也表示,，該項(xiàng)交易將有待于相關(guān)監(jiān)管部門的審批。